Если вы стремитесь к получению пассивного дохода от инвестиций, эта статья точно для вас. В данной публикации мы обсудим, какие акции приобрести в настоящий момент, чтобы в 2024 году получать хорошие дивиденды.
Российские инвесторы проявляют большой интерес к дивидендам, поэтому мы рассмотрим шесть топовых ценных бумаг, а также расскажем о дивидендных королях и котах.
Содержание
Дивидендные коты и короли
В целом, конечно, 2022 год нас приучил к тому, что стабильности на дивидендном рынке у нас не бывает. В идеальном мире, как это бывает в инвестициях, мы бы знали о дивидендах заранее. Мы бы читали дивидендную политику компании и могли бы ожидать определенных дивидендов. Однако у нас сейчас дивиденды представляют собой почти случайные события, и решение о том, заплатит компания что-то или нет, и, если да, то сколько, принимается довольно ситуативно. То есть кто-то стабильно платит, а кто-то действует по модели «сейчас выплатим, а потом не выплатим, потом снова выплатим».
Так что приходится разделять компании в соответствии с их отношением к выплате дивидендов, и здесь особое место занимают акции роста, такие как Озон или Яндекс, которые исторически не очень часто платят дивиденды. Далее существуют различные критерии для деления, и мы предпочитаем разделение на дивидендных королей и котов.
Дивидендные короли — это те компании, которые платят дивиденды многие годы подряд, практически без перерывов. Возможны один или два перерыва за все время, но не более. Их можно рассматривать как стабильные и элитные компании. К таким компаниям относятся, например, Лукойл, Сбербанк (хотя был перерыв в 2022 году), Новатэк, а также внезапно Фосагро, которая многие годы стабильно выплачивает дивиденды ежеквартально.
Дивидендные коты — это компании, которые активно накапливают средства и выглядят максимально привлекательно для того, чтобы инвесторы могли приобрести их акции с целью получения дивидендов прямо сейчас. В справедливости стоит отметить, что на текущем рынке наблюдается стремление к более прозрачному подходу к дивидендам. Новички, вступая на биржу, часто уже имеют готовые дивидендные политики. Важно отметить, что эти политики могут различаться по качеству, но в целом это является правильным трендом.
6 место — Globaltrans (GLTR)
У этой компании есть значительные финансовые ресурсы, и потенциальная дивидендная доходность может составить до 40%. Однако существует некоторый нюанс: пока не ясно, как и когда компания сможет выплатить эти деньги. Она является резидентом Абу-Даби. По состоянию на конец первого полугодия у нее было примерно 30-31 миллиард рублей на счетах. В случае, если Global Trans решит выплатить эти средства в виде дивидендов, доходность может достигнуть уровня около 40%. Однако остается вопрос в том, когда компания сможет это сделать, и возможно ли это, учитывая ее статус резидента Абу-Даби.
5 место — «ЛУКОЙЛ» и «Башнефть»
Здесь потенциальная дивидендная доходность может достигать 15-16%. Все нефтяные компании в этом году показывают хорошие результаты, но, конечно, те из них, где доля нефтепереработки довольно высока, в третьем квартале заработали особенно много и увеличили свою дивидендную базу.
Если речь идет о Лукойле, то все довольно ясно, ведь это компания-лидер на Московской бирже. Цены на нефтепродукты в рублях достаточно высокие, и компания хорошо зарабатывает при высоком курсе, а курс сейчас выше, чем в первом полугодии или в прошлом году, тем более. Мультипликатор низкий, а кэш высокий, все у компании хорошо.
Многие инвесторы избегают инвестиций в дочерние компании, такие как Газпромнефть, Башнефть и энергетические подразделения Газпрома. Мы также осторожно подходим к таким активам, но в случае с Башнефтью в этом году сомнений почти нет. Компания продемонстрировала отличные результаты: обыкновенные акции выросли на 133%, а привилегированные почти на 150%. Значительную прибыль компания получила благодаря возвращению демпфера, и курсовая разница также сыграла в плюс. Башнефть, безусловно, стала бы одной из лучших инвестиционных идей в этом году, если бы она была в вашем портфеле с самого начала года.
4 место — НоваБев Групп (ранее Белуга)
НоваБев Групп, многим известная как Белуга, привлекает внимание своей очень высокой дивидендной доходностью, почти 17%.
Несмотря на отсутствие роста чистой прибыли в текущем периоде, дивиденды все еще могут оставаться на высоком уровне. Это обусловлено наличием большого казначейского пакета, более 20% акций находятся на счетах дочерних предприятий. Благодаря этому НоваБев может выплачивать дивиденды, превышающие ее чистую прибыль. Таким образом, акционеры помимо долей в дочерних обществах получают дивиденды, основанные на чистой прибыли, и любые средства, превышающие этот уровень, возвращаются обратно в компанию.
2-3 место — «Мать и дитя» и «ЕвроМедЦентр»
Обе компании находятся в статусе редомициляции, и вполне возможно, что уже к весне 2024 года они станут российскими компаниями. Оба менеджмента подтвердили готовность выплатить дивиденды за пропущенные периоды.
В случае «ЕвроМедЦентра», компания ранее выделяла всю прибыль в качестве дивидендов.
В отличие от этого, у «Мать и дитя» такой практики не было до последнего времени. Недавно компания приняла новую дивидендную политику, позволяющую выплачивать всю прибыль в виде дивидендов. Менеджмент также готов выплатить прибыль за предыдущие годы, т.е. за последние 2-2.5 года. Благодаря этому, в обеих компаниях может сформироваться дивидендная доходность в размере около 20%.
1 место — «Сургутнефтегаз» (SNGS)
Компания может выплатить около 22% дивидендной доходности, но, вероятно, это будут разовые дивиденды. Эта ситуация обусловлена переоценкой валютных курсов, что приводит к разовой значительной прибыли для компании. В некотором смысле это предложение чуть более спекулятивное, чем инвестиционное, но, конечно, рекордная доходность на рынке в этом году привлекает внимание. 
Каковы основные факторы, обеспечивающие такую высокую доходность?
Во-первых, нефтяные компании оказались в лидерах по выплатам дивидендов по нескольким причинам. Минфин хотел сократить выплаты компаниям по демпферам, но в итоге это не произошло, что привело к значительным прибылям от нефтепереработки. Кроме того, финансовый результат вырос, в основном благодаря изменению курса рубля. В этом контексте Сургутнефтегаз на российском рынке остается компанией, которая может успешно справляться с ослаблением рубля, благодаря своей особенной стратегии.
